業(yè)績下滑 運營商尋找“第三條曲線”
發(fā)布時間：2015-04-22 “聽總理的話，流量降價”，這突然成為電信運營商宣傳語的大標題。近日，包括北京移動、溫州移動、廣東電信、湖北移動、黑龍江移動、北京聯通在內的多個地方運營商陸續(xù)在微信、微博上推廣優(yōu)惠的流量套餐。4月14日，李克強總理在一季度經濟形勢座談會上敦促提網速降網費。會上，參會代表網易公司董事局主席丁磊曾提出：“現在我們的流量費很貴，1G就要70元?！?月15日至今，多地運營商針對丁磊的“70元”在微信上展示了多種30元/G、50元/2G的流量套餐。
“我朋友圈里，看到了幾十個宣傳。”一位電信業(yè)內人士告訴記者：“當然，一些‘降價’確實是在總理發(fā)話之后改變的，但其實有不少是在此之前推出的低價套餐。”
在他看來，“總理的話，只是導火索而已”，運營商的價格戰(zhàn)已經蔓延到4G業(yè)務，并且愈演愈烈。
4G背后的資本游戲
4月20日，中國移動公布了2015年3月份運營數據，
中國聯通也發(fā)布了前三月的運營數據。統計顯示，在全國3G/4G用戶數中，中國移動3G/4G用戶占全國比為58.3%，中國聯通占比23%，中國電信占比為18.7%。當然，如果只統計4G用戶數，中國移動占比將進一步擴大。
當然，這種情形與三大運營商在過去一段時間內的投資建設密不可分。2014年，全年新建了72萬4G基站的中國移動支出了806億元的建設費用，全年資本開支高達2135億元。2015年，中國移動計劃縮減開支，但全年資本支出仍然高達1997億元，其中4G投資為722億元，中國移動仍將新建數十萬4G基站。
相比之下，2014年全年，中國聯通建設基站總數15.8萬個，其基站總數56.5萬個，其中包括2G、3G、4G基站。2014年全年，電信、聯通資本開支比2013年增長幅度不大。
但二者決定奮起直追，中國電信2015年資本支出計劃從768億元增至1078億元，增長了310億元。中國電信官方口徑將新增28萬個4G基站，不過，一位中國電信內部人士告訴記者：“事實上可能會接近40萬。”
同時，中國聯通總經理陸益民也介紹，2015年，中國聯通資本支出將控制在1000億元以內，計劃新增35.5萬個基站，總量達到92萬。2014年其資本支出為848億元，也意味著聯通資本支出將增加超過100億元。
這意味著，在亮麗的4G新增用戶數據的業(yè)績背后，是龐大的用于基站建設的資本支出。一位業(yè)內分析人士稱，這與當初3G剛剛興起之時十分類似，先投資巨資建設基站，然后通過價格戰(zhàn)來爭奪用戶。目前，對中國移動來說，正在第二個階段，而中國電信和中國聯通還處在加速建設基站的階段。
當然，龐大的資本開支拖累了運營商的財報表現。中國移動發(fā)布2015年第一季度財報。該季度，中國移動收入1609億元，同比增長3.9%，凈利潤238億元，同比降5.6%。需要指出，這已是中國移動連續(xù)多個季度利潤下滑。 “按照以往的模式，這些投資需要5年的回報期。”著名電信專家程德杰告訴記者，“但現在，由于競爭加劇，話音、流量、寬帶都在貶值，需要更久的回報期?！?/span>
競爭手段只剩下價格
在北京聯通4月16日的宣傳單里：“1G流量只要20元，原價668元的寬帶、固話、IPTV、2GB流量的組合套餐，現在只要230元?！?0元/G、30元/G流量套餐成為三大運營商吸引用戶的最佳籌碼。剛剛開啟的4G業(yè)務，正在面臨激烈的價格競爭。
“與3G時代的網絡制式、終端差異不同，現在三大運營商沒有本質差異?！币晃簧綎|電信工程師告訴記者：“根據目前的測試，在主要城市，電信網絡的室外網絡質量與移動基本一致，只是室內略有不足?！贝送?，蘋果、三星、華為等手機廠商不斷推出全網通高端手機，目前全網通手機占比已經接近30%，三家運營商手機不存在任何差別。
多位接受記者采訪的人士認為：“越來越同質化。網絡、終端，甚至銷售模式都沒有差別了，剩下的競爭手段只有價格。”
2009年時，中國3G起步。以中國聯通為例，當時3G用戶ARPU（每位用戶每月消費）值高達141元。但隨著運營商之間的競爭，到2013年，其ARPU值已降至75.1元，2014年降至63.6元。而2014年，中國移動、中國電信則分別為61元、54元。只用了4年時間，3G的ARPU值就打了對折。
而在4G業(yè)務上，這種貶值被進一步加速。2013年12月，中國移動4G正式商用。其后，在2014年4月份的一次會議上，中國移動總裁李躍表示：4G用戶ARPU值是普通用戶的3倍，4G DOU（每月每戶數據流量）是普通用戶的10倍。當時，中國移動平均ARPU值約65元，4G ARPU值接近200元。
但2014年6月，電信、聯通收獲FDD實驗網牌照，開啟4G競爭。4G ARPU值迅速下滑。截至2014年底，4G用戶ARPU值降至104元，為平均值的1.7倍。
4G“貶值”的速度遠遠超越3G，且還在繼續(xù)。2015年第一季度，中國移動總體ARPU值從2014年第一季度的62元降至61元。
運營商的投資回報期被大幅延長，單純依靠用戶ARPU值已經無法支撐高昂的資本支出，運營商需要為4G探索新的收入增長點。
不確定的“第三條曲線”
中國移動董事長奚國華在最近一年的內部會議上，多次提到“三條增長曲線”。他指出了電信業(yè)的語音、流量、內容應用三條增長曲線，其中，語音曲線在走下坡路，要盡可能維持它的價值，給轉型提供更長的窗口期。流量曲線現在勢頭比較好，在與語音曲線下滑的“博弈”中跑得更快，彌補了語音下滑對收入的影響。 2013年，中國移動短信+話音收入累計減少163億，但其移動數據流量業(yè)務收入則增長了388億。2014年，語音業(yè)務再減533億，而流量業(yè)務增長約為520億，兩者基本持平。
但是，在語音向流量轉型的過程中，中國移動還不得不面對流量“貶值”的尷尬。在奚國華看來：“未來關鍵是要做好第三條曲線，也就是內容應用?！?/span>
為此，中國移動成立了整合旗下音樂、視頻、閱讀、游戲、動漫五大基地業(yè)務成立中國移動咪咕文化科技有限公司，進軍互聯網業(yè)務。并且啟動RCS戰(zhàn)略、推動VoLTE商用，為中移動的互聯網業(yè)務提供更多可能。
當然，除此之外，中國移動還在探索4G業(yè)務的B2B模式，一是直接向互聯網等企業(yè)售賣“后向流量”，或者與互聯網、金融等企業(yè)進行深度業(yè)務合作，共同為用戶提供“定向流量”與特色業(yè)務的整合服務。但是，中國移動暫未公布這些業(yè)務的相關收入數據。
中國聯通也在創(chuàng)新推出后向流量產品，目前，中國聯通與攜程網、滴滴打車、搜狐、樂視等多家互聯網企業(yè)開展后向流量合作，為后者提供包括流量、業(yè)務、網絡、運維支撐、接入一體化的平臺服務。但需要指出，中國聯通2011年推出該平臺，在2014年，該平臺收入為2.5億元，遠遠無法支撐其主營業(yè)務。
更為尷尬的是：在這些合作中，運營商給互聯網業(yè)務提供了更優(yōu)越的移動網絡支撐，強化了OTT對傳統電信業(yè)務的替代能力，進一步加速了“管道化”、“邊緣化”。
對運營商而言，語音被替代、流量迅速貶值，都是看得見且無法避免的困境。但更糟糕的是，對于內容、服務的轉型，他們還沒有找到合適的路。即便是提出三條曲線的中移動董事長奚國華，對于內容應用曲線的判斷也是“存在很大不確定性”。
